likviditetsstress

Likviditetsstress är ett tillstånd där en bank, ett företag eller en marknad inte kan möta sina kortfristiga betalningsåtaganden eller finansiera befintliga åtaganden under stressade förhållanden. Det handlar ofta om bristande tillgång till likvida medel eller svårigheter att snabbt omvandla tillgångar till kontanter utan att förlora värde.

Orsakerna inkluderar plötsliga uttag av insättningar eller kundförtroende, svårigheter att refinansiera skulder, stora likviditetsgap mellan inflöden och utflöden samt marknadsstörningar som gör försäljning av tillgångar kostsam. Även externa chocker som finansieringsmarknadsstress eller nedgång i likviditeten hos motparter kan förvärra situationen. För myndigheter och övervakningsorgan kan likviditetsstress spridas över sektorer och gränser, vilket ökar systemriskerna.

Indikatorer och mått som används för att bedöma likviditetsstress inkluderar likviditetsbuffertar, likviditetsriskmått såsom LCR (likviditetsklippen) och NSFR (1-årig finansieringsmodell), samt kassaflödesanalyser och stressscenarier. Marknadsbaserade mått som spreadar, priset hos viktiga id noterar samt djupet i handeln bidrar också. I praktiken används även stress tester och scenarier för att se hur försämrade förhållanden påverkar likviditeten under olika tidsramar.

Konsekvenserna av likviditetsstress kan vara tvångsförsäljningar av tillgångar, förluster och nedgraderingar, minskat kredittillgänglighet och i allvarliga fall spridning av finansiell oro som påverkar realekonomin och arbetsmarknaden. Omfattande likviditetsproblem kan även leda till störningar i betalningar och kreditflöden.

Hantering och förebyggande kräver effektiv likviditetshantering, en diversifierad finansieringsbas och ett tydligt kontingent finansieringsplan. Tillgång till centrala motparter och stöd från centralbanker kan vara kritiskt i stressituationer. Regulatoriska ramverk som Basel III införde LCR och NSFR för att stärka motståndskraften, och i Sverige övervakas dessa frågor av Finansinspektionen och Riksbanken.