kassaflödesmått

Kassaflödesmått är finansiella mått som beskriver inflöden och utflöden av likvida medel under en viss period. De kompletterar resultat- och balansräkningar genom att visa företagets betalningsförmåga och likviditet, inte bara hur mycket vinst som uppnåtts.

De viktigaste måtten är operativt kassaflöde, kassaflöde från investeringsverksamheten, kassaflöde från finansieringsverksamheten och fritt kassaflöde. Dessa mått redovisas i kassaflödesanalysen enligt internationella redovisningsstandarder.

Operativt kassaflöde visar pengar som genereras av kärnverksamheten. Det beräknas vanligtvis som nettoresultat justerat för icke-kassaflöden (som avskrivningar och nedskrivningar) samt förändringar i arbetskapitalet (till exempel fordringar, leverantörsskulder och lager).

Kassaflöde från investeringsverksamheten speglar köp och försäljning av anläggningstillgångar samt investeringar i andra tillgångar. Kassaflöde från finansieringsverksamheten återspeglar skuld- och kapitalstrukturanpassningar, såsom emittering eller återköp av aktier, betalning av utdelningar och amorteringar av lån.

Fritt kassaflöde används ofta i värderingar och beslutsfattande: fritt kassaflöde är operativt kassaflöde minus kapitalkostnader (CAPEX) och visar hur mycket likvida medel som finns tillgängliga efter nödvändiga investeringar. Det är en central indikator för hur mycket som kan återinvesteras, betalas ut i utdelning eller användas för skuldsättning.

Begränsningar: kassaflödesmått kan påverkas av säsongsvariationer, olika bokföringspolicys och tillfälliga poster. Därför bör de tolkas tillsammans med resultat- och balansräkningen och i jämförelse över tid eller mellan företag.