Kassaflöde

Kassaflöde är nettoförändringen i ett företags likvida medel under en viss period och visar företagets förmåga att generera kontanter, betala skulder och finansiera framtida aktiviteter. Kassaflödet är en central del av företagsredovisningen och kompletterar resultaträkningen och balansomslutningen genom att fokusera på faktiska in- och utbetalningar.

Ett kassaflöde delas vanligtvis upp i tre aktiviteter: operativ verksamhet, investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet. Rörelseflödet speglar kontanter från kärnverksamheten, medan investeringsflödet avser köp och försäljning av anläggningstillgångar och andra investeringar. Finansieringsflödet omfattar lån, amorteringar, aktieemissioner och utdelningar. Nettonkassaflödet är summan av dessa tre delområden och visar hur mycket kontanter som finns kvar i slutet av perioden.

Det finns två vanliga metoder att presentera kassaflöden: direkt metod, som redovisar faktiska in- och utbetalningar, och indirekt metod, som utgår från årets nettoresultat och justerar för icke-kontanta poster samt förändringar i working capital. Free cash flow, summan av operativt kassaflöde minus investeringar i anläggningstillgångar, används ofta som mått på tillgängligt kassaflöde för utdelningar, skuldminskning eller nya investeringar.

Kassaflödet är viktigt för likviditetsplanering, kreditvärdering och företagsvärdering. Det har begränsningar: det speglar inte alla icke-kontanta transaktioner och kan vara volatilt, särskilt i säsongsbetonade verksamheter. Både IFRS och US GAAP kräver vanligtvis en kassaflödesanalys.