avträkningssystem

Avräkningssystem, ofta kallat clearing- och avvecklingssystem, är finansiell infrastruktur som möjliggör och säkrar slutlig avräkning av transaktioner mellan olika marknadsaktörer. Systemet minimerar motpartsrisk och skapar förutsättningar för likviditet genom att fastställa vilka skyldigheter som uppkommer och när de ska uppfyllas.

Funktioner och processer: Clearing bestämmer parternas återstående förpliktelser, ofta genom nettoavveckling (netting). Därefter genomförs avvecklingen där pengar och eventuella värdepapper överförs mellan parterna. Avvecklingen kan ske omedelbart i realtid (realtidsbruttoavveckling, RTGS) eller enligt en daglig eller intervallbaserad schema. Viktiga begrepp inkluderar leverans mot betalning (DVP) vid värdepappershandel.

Typer och användning: RTGS-system används av centralbanker och stora institutioner för slutgiltig betalningsavveckling. Clearingcentraler och central värdepappersförvar (CSD) hanterar clearing och avveckling av termins- och aktietransaktioner, ofta med regleringar för riskhantering, såsom krav på likviditet och kapitalkrav.

Reglering och riskhantering: Avräkningssystem är föremål för tillsyn och reglering för att säkerställa finansiell stabilitet. Riskkontroller inkluderar likviditetsbuffertar, marginaler och kapitalkrav, automatiska felhanteringar och driftsberedskap. Efterlevnad kräver tydliga rättsliga ramverk som fastslår finalitet och prioriteringsordning vid insolvens.

Not: Termen avträkningssystem förekommer ibland som variant stavning, men den vedertagna termen är avräknningssystem.