Riskikorrelaatio

Riskikorrelaatio, tai riskin korrelaatio, viittaa kahden tai useamman riskitekijän tai riskiaseman väliseen suhteelliseen muutokseen. Se kuvaa sitä, kuinka kaksi riskiä vaihtelevat toisiinsa nähden, ja on keskeinen käsite riskinhallinnassa, sijoittamisessa ja taloudellisessa analyysissä. Korrelaatio mitataan yleensä korrelaatiokertoimella, joka vaihtelee välillä -1 ja +1. Arvo +1 tarkoittaa täydellistä positiivista korrelaatiota, -1 täydellistä negatiivista korrelaatiota, ja 0 tarkoittaa täydellistä puuttumista korrelaatiosta.

Riskikorrelaatio on erityisen tärkeää diversifioinnissa, jossa sijoittajat pyrkivät jakamaan riskejä eri asset-luokkiin tai sijoituksiin. Jos kahden sijoituksen riskit korreloivat positiivisesti, niiden hinnat liikkuvat yleensä samassa suuntaan, mikä voi lisätä kokonaisriskiä. Negatiivinen korrelaatio puolestaan voi vähentää riskiä, sillä yhden sijoituksen laskiessa toinen voi nousta. Nolla-korrelaatio tarkoittaa, että sijoitusten hinnat eivät ole riippuvaisia toisistaan, mikä voi parantaa diversifioinnin tehokkuutta.

Riskikorrelaatioa käytetään myös finanssituotteiden arvioinnissa, kuten optioissa tai korporaatio-obligaatioissa, sekä taloudellisen riskianalyysin yhteydessä. Se auttaa arvioimaan, kuinka riskit leviävät eri markkinoilla tai taloudellisissa sektoreissa. Korrelaatio voi muuttua ajan myötä, joten sen seuranta on tärkeää pitkäaikaisessa riskinhallinnassa. Muuttuvat korrelaatiot voivat johtua markkinoiden muutoksista, taloudellisista suhdanteista tai muista ulkoisista tekijöistä.