Pääomakaupoista

Pääomakaupoista viittaa taloudellisiin liiketoimiin, joissa siirretään tai uudelleenjärjestetään pääomaa sekä omistus- että rahoitusjärjestelyjen kautta. Niihin kuuluvat yritysten rahoitus- ja omistussuhteiden muokkaaminen sekä markkinoilla tapahtuva instrumenttien kaupankäynti. Keskeisiä esimerkkejä ovat fuusio- ja yritysostot (M&A), osakeannit ja listautumiset, osake- ja muiden arvopaperien kaupankäynti sekä velkaa koskevat järjestelyt, kuten velkakirja- ja lainapainotteiset ratkaisut sekä varojen myynti ja uudelleenrahoitus. Pääomakaupoilla pyritään usein parantamaan yritysten pääomarakennetta, rahoitusvaihtoehtojen saatavuutta sekä omistuksen hallintaa.

Toimijoita ovat suurimman osan ajasta sijoituspankit ja neuvontayritykset, pääomasijoitus- ja riskirahastot, yritysten talousosastot sekä lisäksi julkiset ja yksityiset sijoittajat. Pääomakauppa voi tapahtua sekä yksityisesti tekemien sopimusten kautta että julkisten markkinoiden avulla (esimerkiksi listautumiset ja jälkimarkkinakauppa). Tämänkaltaiset liiketoimet vaikuttavat yritysten pääomarakenteeseen, likviditeettiin sekä omistusosuuksiin ja niihin liittyviin riskeihin sekä tuottoihin.

Sääntely vaihtelee maittain, mutta Suomessa ja yleisesti EU:ssa pääomakauppojen toimintaa säädellään rahoitusmarkkinoita koskevalla lainsäädännöllä sekä arvopaperimarkkinoita koskevilla direktiiveillä kuten MiFID II ja esite-direktiivit. Finanssivalvonta valvoo markkinoiden toimintaa, liiketoimia sekä sijoitus- ja neuvontapalveluja. Pääomakaupoista käytävä keskustelu liittyy usein yritysten kasvun, riskienhallinnan ja taloudellisen kestävyyden arviointiin.