Prisprosesser

Prisprosesser beskriver hvordan prisnivået på varer, eiendeler og råvarer utvikler seg over tid. En prisprosess er en stokastisk modell av prisens dynamikk og kan være i kontinuerlig tid eller i diskret tid. Prisene kan være stasjonære eller ikke-stasjonære og påvirkes av faktorer som tilbud og etterspørsel, forventninger, kostnadsendringer og makroøkonomiske forhold.

Vanlige modeller for prisprosesser inkluderer geometrisk Brownsk bevegelse, der prisens logaritme følger en Brownsk bevegelse og prisene er positivt definert; mean-reverting modeller som Ornstein–Uhlenbeck og Vasicek, som trekker prisene mot et langsiktig nivå; og diskrete tidsseriemodeller som ARIMA som fanger sesonalitet og autokorrelasjon i prisdata. I tillegg brukes stokastiske volatilitets- og hoppmodeller for å beskrive plutselige endringer og varierende usikkerhet i prisene.

Estimering og kalibrering av prisprosesser skjer ofte ved å bruke historiske prisdata. Parametrene estimeres gjennom metoder som maksimum likelihood, metode for øyeblikksverdier eller Kalman-filter i tilstand-tilstand-rammeverk. For finansielle prisprosesser anvendes ofte risk-neutral måling ved prising av derivater og andre finansielle instrumenter.

Bruksområder inkluderer prognoser og risikostyring, prisfastsettelse i logistikk og produksjon, og prising av derivater og forsikringer. Begrensningene omfatter modellrisiko, regimeendringer, plutselige sjokk og volatilitetssprang, samt avhengigheten av datakvalitet og modellantagelser. Prisprosesser er derfor vanligvis ett av flere verktøy i en bredere analyse av prisdynamikk.