Hedgingvälineet

Hedgingväline är finansiella instrument som används för att minska eller eliminera osäkerhet kopplad till prisrörelser i underliggande tillgångar, valutakurser eller räntor. Syftet är att stabilisera kassaflöden och resultat genom att motverka oönskade förändringar i exponeringarna.

Hedgingväline delas vanligtvis in i derivatinstrument och icke-derivativa alternativ. Derivat som ofta används är forwards och futures, avtal om köp eller försäljning till ett överenskommet pris vid ett framtida datum; optioner, som ger rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja till ett bestämt pris; och swaps, som byter kassaflöden, exempelvis ränte- eller valutaswappar. Icke-derivativa hedgar bygger på att företaget skapar liknande kassaflöden genom sina affärsverksamheter, som att matcha intäkter och kostnader i samma valuta eller anpassa finansieringsstrukturen till sin exponering.

Vanliga användningsområden är hantering av valutakursrisk, ränterisk, råvaruprisk och kreditrisk. En effektiv hedge försöker att förändringar i den hedgade exponeringen och i hedgen hamnar i ungefär samma storlek och riktning, även om perfekt hedge ofta saknas (basis risk). Kostnader för hedging inkluderar premie för optioner, transaktionsspridningar, krav på säkerheter och motpartsrisken. Redovisning kan kräva hedge accounting, där förändringar i hedge-värdena matchas mot den hedgade posten, vilket kräver dokumentation och effektivitetsbedömning.