Couponbetalingen

Couponbetalingen zijn periodieke rente-uitkeringen die de uitgever van een obligatie aan de obligatiehouder doet totdat de obligatie afloopt, vaak als onderdeel van de totale opbrengst van de belegger. De betaling vertegenwoordigt een deel van de inkomsten uit het vastrentende instrument en is gekoppeld aan de couponvoet en de nominale waarde van de obligatie.

De coupon wordt doorgaans berekend als een vast percentage van de nominale waarde, toegepast op de afgesproken betalingsfrequentie. Bij fixed-rate obligaties blijft de couponvoet gelijk, terwijl bij floating-rate obligaties de couponregelmatig wordt herzien op basis van een referentierente en een spread. Veel markten kiezen voor halfjaarsbetalingen, maar de frequentie kan per obligatie verschillen.

In de handel van obligaties beïnvloeden couponbetalingen de prijs en het rendement. Wanneer een obligatie tussen couponbetalingen wordt gekocht, moet de koper de verkoper de gecorreleerde lopende rente betalen (accrued interest). De totale prijs die betaalt wordt, bestaat vaak uit een dirty price (inclusief resterende rente) en een clean price (zonder rentecomponent). Couponbetalingen stoppen bij vervaldatum; bij aflossing ontvangt de houder meestal de laatste coupon plus de terugbetaling van de nominale waarde.

Belasting en boekhouding verschillen per jurisdictie, maar couponbetalingen worden in veel landen beschouwd als belastbaar inkomen uit beleggingen. Niet alle schuldtitels betalen coupons; zero-couponobligaties betalen bijvoorbeeld alleen bij uiteindelijke aflossing en leveren rendement via prijsstijging.