Aktienportfolio

Ein Aktienportfolio ist die Zusammenstellung von Aktien verschiedener Unternehmen, die ein Investor besitzt oder besitzen möchte, um Vermögen aufzubauen oder laufende Erträge zu sichern. Es dient der Teilhabe an der wirtschaftlichen Wertentwicklung und ist ein zentrales Instrument der langfristigen Vermögensplanung. Die konkrete Zusammensetzung ergibt sich aus Zielen, Risikotoleranz, Zeithorizont und Kostenbewusstsein.

Diversifikation ist Kernprinzip eines Aktienportfolios: Streuung über Branchen, Regionen und Unternehmensgrößen, Begrenzung einzelner Positionsgrößen und Berücksichtigung von Dividendenqualität. Ziel ist, wetterfestere Renditen zu ermöglichen und das Verlustrisiko zu senken.

Strategien reichen von passivem Investieren in breit gestreute Indizes über Buy-and-Hold bis zu aktivem Stock-Picking. Je nach Anlegerziel kann Wert- oder Wachstumsorientierung, Dividendenfokus oder eine Kombination aus Stilfaktoren gewählt werden. Der Anlagehorizont beeinflusst Auswahl, Kosten und Rebalancing.

Management umfasst Rebalancing bei Abweichungen oder festgelegten Zeitplänen, Monitoring der Kosten und regelmäßiges Benchmarking gegen Indizes. Steuerliche Aspekte, Transaktionskosten und Handelsfriktionen spielen eine Rolle. In vielen Ländern gelten spezifische Regeln zu Dividenden- und Kursgewinnen.

Performance-Messung erfolgt über Rendite, Gesamtrendite, Volatilität und Kennzahlen wie Sharpe- bzw. Tracking-Error. Risiken sind Marktrisiko, Einzelaktienrisiko, Branchen- und Währungsrisiko. Ein klar definierter Prozess unterstützt regelmäßige Überprüfung, Anpassung und langfristige Zielerreichung.