volatilità

La volatilità è una misura della variabilità di una variabile nel tempo. In finanza, si riferisce all’ampiezza delle fluttuazioni dei prezzi di un asset, ed è considerata una proxy del rischio di mercato.

Si distinguono due principali tipi: volatilità storica e volatilità implicita. La volatilità storica si calcola come la deviazione standard dei rendimenti logaritmici su un periodo storico, e si annualizza moltiplicando per la radice quadrata del numero di osservazioni (tipicamente 252 trading day all’anno). La volatilità implicita è quella attesa dal mercato, estratta dai prezzi delle opzioni tramite modelli di valutazione come Black-Scholes; riflette le aspettative degli investitori sui movimenti futuri. Un noto indicatore è l’indice VIX, che sintetizza la volatilità implicita dell’S&P 500.

Uso e interpretazione: alti livelli di volatilità implicita implicano maggiore incertezza e rischio, ma anche potenziali opportunità di profitto; gli investitori impiegano strategie di gestione del rischio, coperture e diversificazione per attenuarla. La volatilità è anche un input chiave nel pricing delle opzioni e nelle stime di valore a rischio (VaR).

In altre realtà, il termine indica la tendenza di una sostanza a passare allo stato di vapore. In chimica, una sostanza volatile presenta pressioni di vapore elevate e tende ad evaporare facilmente; le sostanze volatili includono solventi organici e composti organici volatili (COV).