sijoitusriskiä

Sijoitusriski tarkoittaa epävarmuutta siitä, miten sijoituksen arvo ja tuotto kehittyvät. Se kuvaa sekä mahdollisia tappioita että yllätyksiä verrattuna odotettuun. Riskin määrä ja tuotto-odotus liittyvät usein toisiinsa: korkeammat odotetut tuotot kantavat mukanaan suurempaa epävarmuutta. Sijoitusriski voidaan jäsentää useisiin pääkategorioihin.

Markkinariski eli systemaattinen riski johtuu yleisestä talouskehityksestä, korkotason muutoksista sekä markkinoiden laajasta liikkeestä. Hajautusyritykset voivat pienentää yksittäiseen yritykseen tai toimialaan liittyvää epävarmuutta, mutta eivät poista markkinariskiä kokonaan. Hajautusriski on yritys- tai sektorikohtainen ja sitä voidaan vähentää sijoittamalla useisiin toimialoihin ja maantieteellisiin alueisiin. Luottoriski tarkoittaa vastapuolen tai lainanantajan kyvyttömyyttä suoriutua sitoumuksistaan. Likviditeettiriski syntyy, kun omaisuutta ei ole helposti myytävissä tai markkinat ovat epävakaat. Korkoriski syntyy korkojen muutoksista, jotka vaikuttavat erityisesti korkoja tai lainoja koskeviin sijoituksiin. Valuuttariski koskee arvopapereita, joiden arvo määräytyy toisen valuutan mukaan. Reinvestointiriski liittyy siihen, että tuotot voidaan kohdistaa uudelleen mutta samalla tuotolla, eikä aina samasta tai paremmasta tuottoa. Maan- tai poliittinen riski sekä operatiivinen riski liittyvät sekä ympäröivään yhteiskuntaan että yrityksen sisäisiin prosesseihin, teknologiaan ja kyberuhkiin.

Riskin mittaamiseen käytetään tilastollisia mittareita kuten volatiliteetti, beta sekä riskiin liittyviä mittareita kuten Value at Risk (VaR) ja odotettu tappio. Sijoitusstrategian suunnittelussa korostuvat hajauttaminen, omaisuuslajikohtainen allokaatio ja riskin hallinta suhteessa sijoittajan tavoitteisiin sekä riskinsietokykyyn. Jokainen sijoittaja kohtaa erilaiset riskiprofiilit ja aikahorisontit, mikä vaikuttaa siihen, miten sijoitusriskiä tulisi hallita.