rebalansowanie

Rebalansowanie to proces dostosowywania wag poszczególnych elementów systemu do wyznaczonego docelowego rozkładu. Termin ten najczęściej występuje w finansach, gdzie odnosi się do utrzymania założonej alokacji aktywów w portfelu inwestycyjnym, ale stosuje się go także w innych dziedzinach, w których ważna jest równowaga lub stabilność.

W kontekście inwestycji rebalansowanie polega na okresowym dokupowaniu lub sprzedawaniu aktywów w taki sposób, by rzeczywiste udziały poszczególnych klas aktywów zbliżały się do docelowej alokacji. Dzięki temu portfel utrzymuje pożądane ryzyko i poziom dywersyfikacji, mimo że poszczególne instrumenty lepiej lub gorzej radzą sobie w danym okresie.

Najczęściej stosuje się kalendarzowe (czasowe) rebalansowanie, które odbywa się w stałych odstępach czasu, oraz progu (odchylenie od docelowej alokacji) – gdy odchylenie przekroczy określoną granicę, aktywa są kupowane lub sprzedawane.

Zastosowanie rebalansowania wiąże się z kosztami transakcyjnymi, potencjalnymi podatkami od zysków kapitałowych i podatkiem od sprzedaży. Wybór strategii zależy od preferowanego profilu ryzyka, kosztów i horyzontu inwestycyjnego. Rebalansowanie może ograniczać zyski w bull market, ale również ograniczać ryzyko w długim okresie.

Poza finansami pojęcie to bywa używane w innych dziedzinach do opisywania działań przywracających równowagę systemów, takich jak logistyczne rebalansowanie zapasów, alokacja zasobów czy balansowanie obciążenia w systemach informatycznych.

Rebalansowanie jest narzędziem utrzymania założonej struktury ryzyka i równowagi w dynamicznych warunkach rynkowych, ale wymaga starannego podejścia do kosztów, podatków i celów inwestycyjnych.