rebalansoinnilla

Rebalansoinnilla tarkoitetaan sijoitusportfolion tai muun taloudellisen rakenteen palauttamista ennalta määrättyyn tavoitejakaumaan. Se on riskinhallintakeino, jolla poikkeamat sijoitusluokkien painoarvoissa oikaistaan säännöllisesti tai kun ne ylittävät ennalta sovitun kynnyksen. Esimerkiksi tavoitteena voi olla 60 prosenttia osakkeisiin ja 40 prosenttia velkainstrumentteihin; jos osakkeiden osuus kasvaa tai pienenee, tehdään osto- tai myyntitoimia jakauman palauttamiseksi.

Toteutustapoja ovat yleisimmin aikaperusteinen rebalansointi (esim. kerran vuodessa tai neljännesvuosittain) sekä kynnysperusteinen rebalansointi (toleranssialgoritmi, kuten ±5 prosenttiyksikköä). Joissakin malleissa huomioidaan myös verotus, kaupankäyntikustannukset ja likviditeetti, jolloin rebalansointi suunnitellaan näiden kustannusten minimoimiseksi.

Hyödyt voivat olla pienempi riskin poikkeama ja parempi hajautus, mikä tukee vakaampaa pitkän aikavälin tuottoa. Haittoja ovat kaupankäyntikulut, verotukselliset vaikutukset sekä se, että ajoitus voi vaikuttaa tuottoon; liiallinen rebalansointi voi pienentää pitkän aikavälin tuottoa markkinoiden nousuissa.

Rebalansointi on yleinen keino sekä yksilö- että institutionalmaisessa sijoittamisessa: sitä hyödynnetään indeksirahastoissa, eläkerahastoissa ja robo-neuvontapalveluissa sekä muissa passiivisissa sijoitusstrategioissa, joissa automaattinen uudelleen tasapainotus auttaa ylläpitämään haluttua riskitasoa ja hajautusta.