rahoitusjärjestelmän

Rahoitusjärjestelmä on talouden toimijoiden välinen kokonaisuus, jonka tehtävänä on kerätä, siirtää ja allokoida varoja sekä edistää maksuja, riskien hallintaa ja hintojen muodostumista. Sen avulla säästöt kanavoidaan investointeihin, yritystoiminta rahoitetaan ja kotitalouksien taloudellinen turva paranee.

Keskeiset osatekijät ovat rahoitusmarkkinat (rahamarkkinat ja pääomamarkkinat), rahoituslaitokset (pankit, vakuutus- ja eläkevakuutusyhtiöt sekä sijoitusyhtiöt), sekä maksujärjestelmät. Rahoitusvälineisiin kuuluvat osakkeet, velkakirjat ja johdannaiset sekä muut instrumentit. Sääntely ja valvonta varmistavat luotettavuuden ja sijoittajansuojan; Suomessa Finanssivalvonta vastaa alan valvonnasta ja Suomen Pankki toimii keskuspankkina sekä osaltaan rahapolitiikan toteuttajana.

EU-tasolla sääntelyä ohjaa joukko direktiiveja ja asetuksia sekä eurooppalaisia viranomaisia kuten ESMA ja EBA; tässä yhteydessä MiFID II/MiFIR -säädökset ovat keskeisiä arvopaperi- ja sijoitusmarkkinoiden sekä maksupalvelujen sääntelyssä.

Rahoitusjärjestelmän tarkoituksena on tukea pitkän aikavälin investointeja, lisätä taloudellista vakautta sekä parantaa rahoituksen saatavuutta. Digitaalinen murros, fintech-ratkaisut ja kehittyneet maksujärjestelmät muokkaavat palvelujen saatavuutta ja kustannuksia, samalla kuin kyberturvallisuus ja tietosuoja muodostavat keskeisiä haasteita.