rahoitusanalyysissä

Rahoitusanalyysi on systemaattinen menetelmä taloudellisen tilanteen, tuloksen ja rahoitusaseman arviointiin sekä näiden perusteella tehtävien päätösten tukemiseen. Se käsittää sekä yrityksen sisäisen talouden että ulkoiset tekijät, kuten markkinatilanteen ja rahoitusvaihtoehdot. Tavoitteena on ymmärtää kannattavuutta, velkaantuneisuutta, maksuvalmiutta sekä rahavirtojen kehitystä.

Keskeiset osa-alueet ja mittarit ovat tilinpäätösten analysointi (tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma) sekä erilaiset tunnusluvut. Kannattavuusmittarit kiinnittävät huomiota marginaaleihin ja tuottoihin (kannattavuusn viivat kuten EBITDA, EBIT ja nettotulos sekä ROE ja ROIC). Tehokkuusmittareita ovat esimerkiksi varaston kiertonopeus ja käyttöpääoman kiertokulku. Rahoitusmittareissa keskitytään likviditeettiin ja finanssipaineisiin (current ratio, quick ratio, velkaantumisaste, nettovelka/EBITDA). Kassavirtaennusteet ja rahavirtojen cloudit sekä sijoitus- ja investointianalyysit kuuluvat olennaisina osina.

Menetelmät ja prosessi painottavat dataa, laskelmia ja tulkintaa. Tietolähteinä käytetään tilinpäätöksiä (IFRS/ GAAP), budjetteja, sisäisiä raportteja sekä markkina- ja kilpailijatietoja. Analyysissä hyödynnetään trendianalyysiä, vertailuanalyysiä (benchmarkit) sekä skenaario- ja sensitiivisyysanalyysiä sekä mahdollisesti diskontatun rahavirran menetelmää investointien arvonmäärityksessä.

Rahoitusanalyysin rooli on päätöksenteon, rahoitusjärjestelyjen ja riskienhallinnan tukeminen sekä arvoa luovien ratkaisut, kustannus- ja kassavirtaennusteiden parempi ymmärtäminen. Haasteita ovat epävarmuus, laadunvarmistus sekä eettiset näkökohdat luotettavan tulkinnan varmistamiseksi.