portfolionhoidon

Portfolionhoito tarkoittaa sijoitusportfolion rakentamista ja ylläpitoa, jotta saavutetaan asiakkaan tai organisaation taloudelliset tavoitteet. Siihen kuuluu tavoitteiden määrittely, riskitoleranssin kartoittaminen, varojen allokointi, sijoitusvalintojen tekeminen sekä salkun seuranta ja tasapainotus. Se voidaan toteuttaa sekä yksityisille sijoittajille että institutionaalisille toimijoille diskretionaarisesti (salkun hoitaja johtaa salkkua asiakkaan puolesta) tai neuvonta-/suosituspohjaisesti.

Keskeisiä tehtäviä ovat hajautuksen varmistaminen, kustannusten hallinta ja verotuksen huomiointi, sekä salkun sopeuttaminen muutoksiin tavoitteissa tai markkinatilanteessa. Prosessi alkaa tavoitteiden, aikahorisontin ja riskin määrittämisestä sekä esteiden tunnistamisesta, kuten likviditeetti- ja sääntelyvaatimukset.

Strateginen ja/tai taktinen allokaatio muodostaa salkun runko; lisäksi voidaan soveltaa faktori- tai riskiperusteista sijoittamista sekä sekä passiivista että aktiivista hallintaa. Hajautus ja riskin hallinta ovat keskeisiä, ja salkun tuottoa verrataan usein valittuun benchmarkiin.

Vastuuhenkilöinä ovat portfolionhoitaja, analyytikot ja mahdolliset ulkoiset neuvonantajat. Toiminnan lähtökohtana ovat fidusiaarinen vastuu, läpinäkyvyys sekä asiakkaan etu. Sääntely ja ohjeistukset ohjaavat toimintaa.

Merkittäviä mittareita ovat tuotto, riski ja riskikorjattu tuotto, kuten Sharpe-luku. Suorituskyky raportoidaan säännöllisesti ja salkku päivitetään markkinaolosuhteiden sekä tavoitteiden muutosten mukaan.