intressirisk

Intressrisk, eller ränterisk, är den risk som uppstår när marknadsräntor förändras och därmed påverkar värdet på räntebärande tillgångar och kostnaderna för skulder. Denna risk är särskilt relevant för finansinstitut som banker och försäkringsbolag, men också för pensionsfonder, företag och privatpersoner som har låne- eller sparportföljer med känslighet för räntor.

De viktigaste typerna av intressrisk inkluderar prisrisk i räntebärande tillgångar, där obligationers värde faller när räntorna stiger; refinansieringsrisk, som uppstår när ny finansiering blir dyrare när befintliga skulder förfaller; och återinvesteringsrisk, där kassaflöden som erhålls från investeringar måste återinvesteras till lägre ränta i en nedåtriktad miljö. Det finns även basisrisk vid ofullständig matchning mellan tillgångar och skulder samt risker kopplade till icke-parallella förändringar i räntekurvor.

Ränterisken mäts ofta med duration och convexitet för att uppskatta prisändringar vid förändringar i räntan, samt med scenariobaserade tester och mätningar av netto-ränteintäkten (NII). Viktiga verktyg inkluderar stressprov, riskfokuserad rapportering och omfattande ALM-arbete (asset-liability management) för att hantera tidsmässiga och likviditetsrelaterade effekter.

Hantera intressrisk görs genom användning av räntederivat som swappar, futures och optioner, samt genom laddning av positioner för att matcha tillgångars och skulders löptider och förbättra balansräkningens motståndskraft. Regulatoriska ramverk som IRRBB kräver övervakning och rapportering av ränterisk i banksboken. Intressrisk är därmed en central del av finansiell riskhantering och kapitalplanering.