Yritysmyynti

Yritysmyynti tarkoittaa yrityksen tai sen liiketoiminnan omistuksen siirtämistä vastikkeen vastaan. Myynti voi toteutua osakekauppana, jossa ostaja hankkii yhtiön osakkeet ja vastuut, tai liiketoimintakauppana, jossa liiketoiminnan tietyt tai kaikki varat ja velat siirtyvät ostajalle erikseen. Tällaisessa kaupankäynnissä tavoitteena on turvata liiketoiminnan jatkuvuus ja uuden omistajan hallinta sekä usein työntekijöiden ja asiakassuhteiden siirto.

Arviointi on keskeinen osa prosessia. Käytettäviä menetelmiä ovat käyttökelpoisia: tulos- tai kassavirtaennusteisiin perustuvat multipliers (kuten EBITDA- tai liikevoitto-multiples), diskontattu kassavirta (DCF) sekä veroasetus- ja tasearvopohjaiset lähestymistavat. Arvon muodostumista vaikuttavat kasvuennusteet, kannattavuus, velkaisuus, asiakassuhteiden vakaus sekä toimialan kehitys.

Prosessi alkaa yleensä luottamuksellisuussopimuksella (NDA), informaatiomemorandumin sekä ennakkosiirtosuunnittelun kautta. Tämän jälkeen seuraa kiinnostuksen osoittaminen tai LOI/term sheet, perusteellinen due diligence sekä sitova kauppahinta ja sopimus. Lopullinen kaupan täytäntöönpano sisältää omistuksen siirron, mahdolliset siirtymäaikataulut sekä sovitut järjestelyt työntekijöiden ja sidosryhmien suhteen. Integraatio tai muutosvastuut toteutetaan kaupanteon jälkeen.

Lainsäädäntö ja verotus vaikuttavat kauppaan. Suomessa osakekaupassa ja liiketoimintakaupassa on eroja verotuksellisesti sekä mahdollisissa arvonlisäverokysymyksissä. Lisäksi toimialaan liittyy mahdollisia erityisluvat tai kilpailu- sekä tietosuoja-velvoitteita. Oikeudellinen ja taloudellinen due diligence on suositeltavaa ennen kaupantekoa.

Yritysmyynti on yleistä pk-yrityksissä, ja siihen osallistuvat usein neuvonantajat sekä juristit ja tilintarkastajat. Tavoitteena on sujuva siirto, liiketoiminnan jatkuvuus ja arvojen optimointi molemmille osapuolille.