Riskdiversifiering

Riskdiversifiering, eller diversifiering av risk, är en investeringsstrategi som syftar till att minska portföljens osystematiska risk genom att sprida investeringarna över olika tillgångar, marknader och geografiska områden. Genom att inte låta alla medel vara exponerade mot en enda tillgång ökar chansen att en dålig utveckling inte slår igenom över hela portföljen.

Kärnan i riskdiversifiering är att olika tillgångar och marknader inte rör sig i takt. Genom att kombinera aktier, räntor, reala tillgångar som fastigheter och råvaror samt sprida investeringarna över olika regioner och sektorer får portföljen en mer stabil avkastning över tid. Regelbunden ombalansering hjälper till att behålla den avsatta risken.

Vanliga verktyg är breda indexfonder och ETF:er, globala eller multi-asset fonder, samt portföljer som innehåller flera tillgångsklasser. Praktisk diversifiering kräver också överväganden av kostnader, likviditet och skatteeffekter vid köp och försäljning av tillgångar.

Fördelarna inkluderar minskad portföljvolatilitet och förbättrad riskjusterad avkastning över längre sikt. Begränsningar är att diversifiering inte eliminerar systemrisk och att överdiversifiering eller höga kostnader kan motverka nyttan. Dessutom kan sambanden mellan tillgångarna förändras över tid.

Vid utformningen av en diversifierad portfölj bör investeraren ta hänsyn till riskprofil, tidshorisont, likviditet och skatteförhållanden. Modern portföljteori lyfter fram hur en effektiv blandning kan uppnås genom att välja tillgångar vars avkastningar inte är perfekt korrelerade.