Pääomasijoitusyhtiöt

Pääomasijoitusyhtiöt, Suomessa usein kutsuttuja private equity -yhtiöiksi, ovat sijoitusyhtiöitä, jotka keräävät varoja rahastoihin ja käyttävät nämä varat sijoittaakseen yksityisiin yrityksiin tai ottamalla julkisesti noteeratut yritykset pois listalta. Rahastojen varat hankitaan pääasiassa institutionalisilta sijoittajilta, kuten eläkerahastoilta, vakuutusyhtiöiltä sekä suurilta yksityishenkilöiltä.

Toiminnan ytimessä on arvon luominen sekä rahoitus- että operatiivisten parannusten kautta. Pääomasijoitusyhtiöt voivat sijoittaa sekä kasvu- ja muutosinvestointeihin että yritysostoihin (buyout-yritykset) sekä tarjota rahoitusta esimerkiksi mezzanine-tason lainoilla. Sijoituksiin liittyy usein aktiivinen hallinnointi: rahastot voivat saada hallitusjäsenyyksiä, tarjota strategista tukea ja auttaa yrityksiä kansainvälistymisessä tai toimintojen tehostamisessa.

Rahastot ovat tyypillisesti pidempi aikavälin sijoitusinstrumentteja, ja niiden sijoitusaika on usein noin 5–10 vuotta, jonka jälkeen tavoitteena on exit-tilaisuus. Exit-strategioita voivat olla listautuminen, yritysosto tai toisten rahastojen kautta tapahtuva myynti. Tavoitteena on realisoida sijoituksista tuottoa ja palauttaa voittoja rahaston sijoittajille.

Toiminta on säänneltyä eikä toiminta poikkea markkinoiden yleisestä sääntelystä. EU:n AIFMD-asetus vaikuttaa suomalaisiin pääomasijoitusyhtiöihin ja niiden hallinnoimiin rahastoihin sekä lupavaatimuksiin ja valvontaan. Suomessa pääomasijoitusyhtiöitä säätelee finanssivalvonta, ja niiden toiminnan tavoitteena on tukea pk-yritysten kasvua sekä innovaatioiden kaupallistumista.