Pääomamarkkinoiden

Pääomamarkkinat ovat rahoitusmarkkinoiden osa, jossa pitkäaikaisia pääomarahastoja hankitaan ja arvopapereita kaupataan. Niiden tehtävä on tukea yritysten ja julkisen sektorin investointeja sekä tarjota sijoittajille mahdollisuuksia tuoton saamiseen ja riskien hajauttamiseen pitkällä aikavälillä. Pääomamarkkinoiden toiminta edistää talouskasvua, tuottoa ja infrastruktuurihankkeiden rahoitusta.

Pääomamarkkinoita jaetaan pääasiassa primaariseen ja toissijaan markkinaan. Primaarissa markkinassa liikkeeseen laskettavat arvopaperit – kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat – keräävät pääomaa uusille sijoituksille. Toissijaisessa markkinassa olemassa olevien arvopapereiden kaupankäynti mahdollistaa likviditeetin ja hinta-älyyn perustuvan riskin hallinnan. Keskeisiä instrumentteja ovat osakkeet, valtion ja yritysten joukkovelkakirjat sekä johdannaiset (kuten optiot ja futuurit). Pääomamarkkinat kattavat myös rahastot ja muut pitkäaikaiset sijoitusvälineet, joilla kerätään tai jaetaan pääomaa.

Osallistujia ovat liikkeeseenlaskijat (yritykset, kunnat, valtio), sijoittajat (institutional ja yksityishenkilöt), välittäjät ja kaupankäyntipaikat sekä clearing- ja selvitysjärjestelmät. Pääomamarkkinoiden funktioihin kuuluvat hinnan muodostuminen, likviditeetin lisääminen, investointien rahoittaminen sekä riskien siirtäminen ja hallinta. Kansainvälisesti markkinat ovat integroituneita, mikä vahvistaa pääoman tarjontaa ja sijoitusvaihtoehtoja.

Regulointi ja valvonta perustuvat sekä EU-tason että kansallisille säädöksille. EU-lainsäädäntöön kuuluvat muun muassa MiFID II ja Prospektidirektiivi, ja Suomessa pienennetään riskejä Finanssivalvonnan (FIN-FSA) kautta. Lisäksi pörssit ja selvitys- sekä clearing-organisaatiot tukevat markkinoiden luotettavuutta ja suojelua. Pääomamarkkinat kehittyvät jatkuvasti digitalisaation, kansainvälisen yhteistyön ja kestävän sijoittamisen vaikutuksesta.