Portföljinvesteringar

Portföljinvesteringar avser investeringar i en samling finansiella tillgångar med syftet att uppnå en långsiktig avkastning samtidigt som risken hålls på en acceptabel nivå. En portfölj byggs för att sprida risk över olika tillgångar och regioner snarare än att satsa allt på ett enda värdepapper. Vanliga tillgångsklasser är aktier, räntebärande instrument (såsom obligationer), likvida medel, fastigheter och vissa alternativa investeringar. Genom diversifiering kan korrelationen mellan tillgångarna minska portföljens totala volatilitet.

Nyckelbegrepp i portföljinvesteringar är avkastning, risk, likviditet och kostnader samt skatt. Tillgångsallokering – beslutet hur mycket som placeras i varje tillgångsklass – är central eftersom den bestämmer portföljens risk–avkastningsprofil. Strategier inkluderar passiv förvaltning (till exempel indexinvestering) och aktiv förvaltning (försök att överträffa marknaden), samt kombinationer som strategisk och taktisk tillgångsallokering och regelbunden rebalansering.

Investeringsprocessen innefattar målsättning, riskprofil, urval av instrument och löpande övervakning. Rebalansering återställer önskad tillgångsallokering när marknaderna förändras. Risker och kostnader påverkar avkastningen och inkluderar marknadsrisk, kreditrisk, likviditetsrisk samt förvaltningsavgifter, courtage och skatteeffekter.

Vem som använder portföljinvesteringar varierar från privatpersoner till pensionsfonder och företag. Portföljer utformas ofta efter investerarnas horisont, riskvilja, likviditetsbehov och skatteregler, med målet att uppnå en hållbar balans mellan risk och avkastning över tid.