Likviditetsproblemer

Likviditetsproblemer beskriver en situation, hvor en enhed ikke kan opfylde sine kortsigtede forpligtelser, fordi der mangler kontanter eller adgang til likvide midler. Likviditetsrisiko adskiller sig fra solvens: likviditet handler om den daglige pengestrøm og evnen til at dække udgifter, mens solvens refererer til den samlede økonomiske bæreevne på lang sigt.

Årsagerne inkluderer forskydninger mellem indbetalinger og udbetalinger, høj gæld, utilstrækkelige kreditfaciliteter, forsinkede betalinger fra kunder, sæsonudsving og eksterne chok. For banker kan likviditetsrisiko opstå ved markedsstress og tab af likviditet i markedet; for virksomheder og privatpersoner ved dårlig pengestyring og afhængighed af kortfristet finansiering.

Indikationer omfatter lav likviditetsgrad, negativ cashflow fra drift, stigende andel udestående debitorer, afhængighed af kortfristet gæld og forfald af kreditfaciliteter.

Konsekvenserne kan være misligholdte betalinger, gebyrer, forringet kreditværdighed, dyrere finansiering, driftsforstyrrelser og i alvorlige tilfælde insolvens eller konkurs.

Håndtering af likviditetsproblemer fokuserer på at forbedre cash flow og likviditetsbuffer: hurtigere inddrivelse af debitorer, udskydelse af ikke-nødvendige udgifter, bedre betalingsbetingelser, optimering af lager, sikring af kreditfaciliteter, samt løbende likviditetsplanlægning og stresstest.

Betydningen af likviditet gælder i alle sektorer, fra husholdninger til virksomheder og finansielle institutioner. Systemiske likviditetsproblemer kan udløse finansiel ustabilitet og kræve indgreb fra myndigheder og centralbanker.

Se også: solvens, pengestrøm, arbejdskapital, likviditetsrisiko.