Kassavirtoja

Kassavirtoja tarkoittaa rahaliikkeitä, joissa yritykselle kertyy ja kulkeutuu rahaa tietyn ajanjakson aikana. Kassavirtalaskelma kuvaa näiden rahavirtojen kehityksen; se koostuu kolmesta osa-alueesta: toiminnallisista, investointi- ja rahoituskassavirroista.

Toiminnalliset kassavirrat muodostuvat liiketoiminnan tuotoista ja kustannuksista sekä muista rahavirroista, kuten käyttöpääoman muutoksista. Investointikassavirrat liittyvät aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin sekä sijoituksiin, jotka vaikuttavat yrityksen tulevaan tuotantokapasiteettiin. Rahoituskassavirrat huomioivat lainan nostot ja takaisinmaksut sekä osake-emissioiden ja osingonjakoa koskevat rahavirrat.

Kassavirtojen seuranta on keskeistä maksuvalmiuden hallinnassa ja investointikyvyn arvioinnissa. Yleisesti nettokassavirta (net cash flow) lasketaan näiden kolmen osa-alueen summana. Vapaan kassavirran (free cash flow) käsite kuvaa, kuinka paljon rahaa jää käytettäväksi velkojen takaisinmaksuun, osingonjakoihin tai uusiin investointeihin toiminnan jälkeen.

On tärkeää muistaa, että voitto ei ole sama asia kuin kassavirta: kirjanpidollinen tulos voi olla positiivinen, vaikka käteisvarat ovat vähäiset johtuen käyttöpääoman muutoksista ja investointitarpeista. Kassavirtojen ennustaminen ja analysointi auttaa yrityksiä varautumaan menojen ja maksujen vaihteluihin sekä parantamaan likviditeettiä.

Kassavirtoja käytetään laajasti talousanalyysissä ja päätöksenteossa, kuten budjetoinnissa, investointipäätöksissä, arvonmäärityksessä (DCF) sekä rahoitussuunnittelussa.