Kapitalvekst

Kapitalvekst er økningen i verdien av en investeringsportefølje eller andre kapitaleiendeler over tid. Den primære komponenten er prisendringer i eiendeler som aksjer, obligasjoner, eiendom eller andre investeringer. Inntekter som utbytte eller renter regnes ofte som avkastning, og inngår i totalavkastningen, mens kapitalveksten refererer til verdistigningen i eiendelene.

Kapitalvekst måles vanligvis som forskjellen mellom slutt- og startverdi, uttrykt i prosent eller som en årlig vekstrate (CAGR). Formelen for total verdistigning er (sluttverdi − startverdi) / startverdi × 100. For lengre perioder brukes den årlige sammensatte vekstraten: (sluttverdi/startverdi)^(1/n) − 1.

Faktorer som påvirker kapitalvekst inkluderer markedsforhold, inflasjon, økende selskapsverdi og økonomiske svingninger. Langsiktige gevinster bygger ofte på reinvestering av avkastning og effekt av sammensatt vekst. Real kapitalvekst tar også høyde for inflasjon. Kapitalvekst kan være uforutsigbar og er ofte volatil i kortere perioder.

Realiserte gevinster oppstår når eiendeler selges til høyere pris enn kjøpesum, mens unrealiserte gevinster eksisterer i papiret. Skatt på kapitalgevinster kan påvirke den effektive veksten. Risiko inkluderer markedsrisiko, likviditetsrisiko og renterisiko, avhengig av eiendelenes art.

For å søke kapitalvekst kan investorer bruke en langsiktig strategi: bred diversifisering, lave kostnader, skatteeffektivitet og regelmessig rebalansering. Høyere forventet avkastning følger ofte høyere risiko.

Eksempel: En investor starter med 100 000 NOK. Etter fem år er porteføljen verdt 130 000 NOK. Kapitalveksten er 30 000 NOK, eller 30 %, og den årlige sammensatte veksten er cirka (130/100)^(1/5) − 1 ≈ 5,3 % per år.