Indeksirahastot

Indeksirahastot ovat sijoitusrahastoja, joiden tavoitteena on seurata tiettyä markkinaindeksiä ja toistaa sen tuoton mahdollisimman tarkasti. Ne ovat pääosin passiivisesti hallinnoituja, eikä rahastonhoitaja pyri voittamaan markkinoita aktiivisella kaupankäynnillä, vaan rakentaa salkun indeksin koostumuksen ja painotukset mukaisesti. Tämän seurannan tarkoituksena on tarjota sijoittajille kustannustehokas ja laajasti hajautettu pääomien sijoitusvaihtoehto.

Indeksirahastot toteuttavat seurannan eri tavoilla. Yleisin on täydellinen replikaatio, jossa rahasto ostaa kaikki indeksin osakkeet niiden suhteellisilla painoarvoillaan. Osa rahastoista käyttää osittaiskokoamisen (sampling) tai synteettistä replikaatiota, jossa tuotot luodaan johdannaisilla. Rahastot voivat olla UCITS-rahastoja, mikä antaa lisäturvaa sijoittajille säädellyllä rakenteella ja läpinäkyvyydellä.

Plussat ovat alhaisemmat hallinnointipalkkiot, laaja hajautus sekä läpinäkyvyys. Indeksirahastot soveltuvat pitkäjänteiselle sijoittajalle, joka haluaa vähentää aktiivisen salkun hallinnointikustannuksia ja tavoitella markkinoiden yleistä kehitystä pitkällä aikavälillä.

Riskeinä ovat muun muassa tracking error, eli epäonnistuminen seuraamaan valittua indeksia täsmällisesti, sekä yleinen markkinarisk. Ulkomaisiin indeksirahastoihin liittyy lisäksi valuuttakurssiriski. Lisäksi indeksin koostumuksen muutokset sekä indeksin seuraamisen menetelmät vaikuttavat tuottoon.

Monet indeksirahastot ovat UCITS-rahastoja, mikä takaa tavanomaisen eurooppalaisen sääntelyn ja läpinäkyvyyden sekä likviditeetin. Sijoituspäätöksissä kannattaa huomioida rahaston seurattava indeksi, tracking error sekä kulut- ja verovaikutukset.