Finantsstabiilsusega

Finantsstabiilsusega viidatakse majandussüsteemi võimele toime tulla finantsšokkidega ning tagada sujuv makseviisid, krediidi ja kapitali jaotumine ning usaldus finantsides. Pikaajaliselt püütakse vähendada finantskriiside tõenäosust ja mõju reaalsele majandusele. Finantsstabiilsus hõlmab nii pankade kui ka mitte-panganduslike finantsasutuste ja finantsturukonstruktsioonide vastupidavust.

Finantsstabiilsus sõltub peamiselt pankade vastupidavusest, mitte-pankade finantsasutuste terviklikkusest, finantsturu infrastruktuuri toimivusest ja tõhusa maksesüsteemi olemasolust. See hõlmab riskide jaotust, tehingute järjepidevust ning kriisiplaanide valmisolekut.

Olulised näitajad hõlmavad krediidikasvu temposid, varade hindade volatiilsust, laenamise ja võlakirjade näitlusi, likviidsusriski ja omakapitali adekvaatsust. Samuti hinnatakse haavatavust majapidamiste ja ettevõtete finantsstruktuuridele ning sõltuvust välistest finantseerimisallikatest.

Riskide allikad on näiteks rahastuse äkiline peatamine, pankade probleemid, riikliku võlgniku stress, kinnisvaraturu buumid ja riski ülehindamine. Samuti tuleb arvestada küberohtu ja kliimamuutuste finantsmõjusid ning finantssüsteemi sidusust.

Makroprudentsed meetmed, riiklik ja Euroopa tasandi regulatsioon ning kriisihaldus moodustavad põhialuse. Keskpangad ja järelevalveasutused teevad koostööd riskide tuvastamisel, koordineerimisel ja kriisimeetmete väljatöötamisel. Deposiitide tagamine, pankade lahendamise mehhanismid ja likviidsusnõuded on osa stabiilsuse kaitsest.

Stabiilsus puudutab lisaks pankadele ka mitte-pankade finantsasutusi, kindlustus- ja pensionifonde ning finantsturgude infrastruktuuri. Sõltuvus finantseerimisallikatest ja varahalduse praktikastest seab kogu süsteemi haavatavaks.

Riigi kontekstis on finantsstabiilsus tihedalt seotud Eesti Panga makroprudentsetegevusega ja Euroopa Liidu järelevalveregulatsioonidega. Keskpankade ja järelevalveasutuste koostöö, kriisihaldus ja ühine järelevalve raamistik aitavad vähendada süsteemsust ja tagada usaldus.