Avkastningstakten

Avkastningstakten, ofta kallad avkastningstakt eller avkastning i procent, är den hastighet med vilken värdet på en investering ökar eller minskar över en viss tidsperiod. Den uttrycks vanligtvis som en procentandel per år, men kan beräknas för olika tidsramar. Begreppet används inom finans för att bedöma hur väl en investering presterar jämfört med andra tillgångar eller index.

Beräkning: Den enkla avkastningen (simple return) för perioden är r = (Vt − V0) / V0. Om man vill jämföra över flera år är det vanligt att använda årlig avkastning, eller årlig genomsnittlig avkastning, antingen som enkel årlig avkastning eller som den geometriska (genomsnittliga årliga avkastningen): Ra = (Vt/V0)^(1/n) − 1. Vid kontinuerlig sammansättning används r_cont = ln(Vt/V0) / t.

Användning och tolkning: Avkastningstakten används för att jämföra olika investeringar och för att uppskatta framtida värde. Den bör alltid tolkas i sammanhang av tidsram, in- och utflöden (till exempel kassaflöden), avgifter, skatt och inflation.

Relaterade begrepp och variationer: Real avkastning tar hänsyn till inflationen. Skillnaden mellan aritmetisk och geometrisk avkastning liknar hur snitt över olika perioder tolkas. Riskjusterad avkastning bedöms ibland med mått som Sharpe-kvoten.

Begränsningar: Avkastningstakten är historisk och inget garanti för framtida resultat. Långtidsjämförelser kan vara missvisande om kassaflöden eller likviditet inte hanteras på likartat sätt.