Anteilswert

Anteilswert bezeichnet in der Regel den Wert je Anteil eines Investmentfonds oder eines ähnlichen Anlagevehikels. Er gibt den Anteil am Vermögen des Fonds wieder und dient als Grundlage für Kauf- und Rückgabe- bzw. Rücknahmepreise. Der Anteilswert entspricht dem Nettowert des Fonds pro ausgegebenem Anteil.

Berechnung: Der Anteilswert wird meist am Ende eines Handelstages bzw. nach Feststellung des Fondsvermögens ermittelt. Formal: Anteilswert = (Gesamtvermögen minus Verbindlichkeiten) geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile. Für Fonds mit mehreren Anteilsklassen kann jeder Anteilsklasse ein eigener Anteilswert zugrunde liegen. Der Wert spiegelt die aktuellen Marktwerte der Vermögenswerte, Zu- oder Ab- und Ausschüttungen sowie Verwaltungskosten wider und verändert sich mit dem Kurs der gehaltenen Wertpapiere und der Entwicklung der Verbindlichkeiten.

Verwendung: Der Anteilswert dient als Preisbasis für den Kauf (Ausgabepreis) und den Verkauf bzw. die Rückgabe (Rücknahmepreis) von Anteilen. Bei offenen Fonds kann der Ausgabepreis leicht über dem Anteilswert liegen (Aufschläge), während der Rücknahmepreis sich am Anteilswert orientiert, ggf. abzüglich Spesen. Bei thesaurierenden Fonds wird der thesaurierte Gewinn in den Anteilswert integriert, bei ausschüttenden Fonds wird der Wert durch Ausschüttungen angepasst.

Zusammenhang: Der Anteilswert entspricht im Wesenkern dem englischen Begriff Net Asset Value (NAV) je Anteil. Er ist keine Garantie, da er von der Bewertung der Vermögenswerte abhängt und kosten- sowie liquiditätsbedingt von Tag zu Tag schwanken kann.

Hinweis: In Deutschland, Österreich und der Schweiz wird der Begriff anteilswert primär im Fonds- und Genossenschaftsbereich genutzt.