volatilitetsøkonomi

Volatilitetsøkonomi er et fagfelt som undersøker variasjon og usikkerhet i økonomiske variabler, spesielt i finansielle aktiva og makroøkonomiske data. Faget omfatter måling av volatilitet, utvikling av modeller som beskriver hvordan volatilitet endrer seg over tid, og analyse av hvilke konsekvenser volatilitet har for prisfastsettelse, porteføljeforvaltning og økonomisk stabilitet.

Målinger og modeller: Vanlige mål inkluderer historisk varians og standardavvik, samt implisitt volatilitet hentet fra opsjonsprisdata. Kvantitative modeller som ARCH/GARCH-familien og stokastisk volatilitet brukes for å beskrive tidsvariasjon i volatilitet, ofte i kombinasjon med faktorer som nyheter og markedslikviditet.

Drivere og effekter: Drivere inkluderer nyhetsstrøm, pengepolitikk, markedslikviditet, gearing og globale sjokk. Økt volatilitet øker risikoaversjon og risikopremier, noe som kan dempe investering og forbruk og påvirke penge- og finanspolitikk. Fenomenet volatilitetsklynger og spredning av volatilitet mellom markeder blir også undersøkt empirisk.

Anvendelser og betydning: Innen finans brukes volatilitetsøkonomi til risikoledelse, porteføljeoptimalisering og prising av opsjoner og andre derivater, mens regulatorer overvåker volatilitet som indikator på finans- og makroøkonomisk stabilitet. Fagfeltet informerer også sentralbankenes kommunikasjonsstrategier og tiltak for å opprettholde markedsstabilitet.