valuuttaswapissa

Valuuttaswapissa, eli valuutanvaihtosopimuksessa, on rahoitusinstrumentti, jossa kaksi osapuolta sopii vaihtavansa korkomaksuja ja/tai pääomamääriä eri valuutoissa ennalta määrättyyn ajankohtaan asti. Sopimuksen tarkoituksena on yleensä hallita valuuttakurssiriskiä tai saada edullisempaa rahoitusta kuin suoraan markkinoilta.

Yleisimmässä valuuttaswapissa osapuolet vaihtavat sekä korkomaksuja että pääomamääriä. Sopimuksen alussa vaihdetaan pääomamääriä sen hetkisellä spot-kurssilla. Sopimuksen aikana osapuolet maksavat toisilleen sovittuja korkoja (yleensä kiinteä korko vastaan vaihtuva korko) eri valuutoissa. Sopimuksen päättyessä pääomamäärät vaihdetaan takaisin alkuperäisillä valuuttakursseilla, jotka on sovittu etukäteen (forward-kurssi).

Valuuttaswappeja käytetään laajasti yritysten ja rahoituslaitosten keskuudessa. Yritys, joka tarvitsee rahoitusta ulkomaisessa valuutassa, voi saada edullisempaa lainaa vaihtamalla oman valuuttansa toisen osapuolen kanssa, jolla on tarve kyseiselle valuutalle. Tämä mahdollistaa pääsyn eri markkinoiden korkotasoille ja valuuttariskin hallinnan.

Toinen tyyppi on pelkkä korkoswap, jossa vain korkomaksut vaihdetaan, mutta pääomamäärät pysyvät samassa valuutassa. Valuuttaswappien avulla voidaan myös hyödyntää arbitraasia, jos markkinoilla on epätasapainoa eri valuuttojen korkojen ja valuuttakurssien välillä.