valuuttaswapeissa

Valuuttaswappi, tunnetaan myös nimellä cross-currency swap, on rahoitussopimus kahden osapuolen välillä, jossa vaihdetaan valuuttoista tulevia pääomia ja korkomaksuja. Sopimuksen tarkoituksena on tyypillisesti suojautua valuuttakurssiriskiltä tai saada edullisempaa rahoitusta.

Perusperiaatteena valuuttaswapissa on, että kaksi osapuolta sopivat vaihtavansa tietyn määrän pääomaa eri valuutoissa tietyllä hetkellä, usein sopimuksen alussa. Lisäksi he sopivat vaihtavansa korkomaksuja näiden pääomien perusteella. Korkomaksut voivat olla kiinteitä tai vaihtuvia kummassakin valuutassa. Sopimuksen lopussa alkuperäiset pääomamäärät vaihdetaan takaisin sovittua valuuttakurssia käyttäen.

Valuuttaswapeja käytetään moniin tarkoituksiin. Yritykset voivat käyttää niitä rahoittaakseen ulkomaisia tytäryhtiöitään ilman suoraa valuuttakurssiriskiä. Esimerkiksi eurooppalainen yritys, joka tarvitsee dollareita Yhdysvalloissa, voi solmia valuuttaswapin yhdysvaltalaisen kumppanin kanssa, joka tarvitsee euroja. Tällöin eurooppalainen yritys voi saada dollareita ja yhdysvaltalainen yritys euroja ilman, että heidän tarvitsee ostaa valuuttaa avoimilta markkinoilta.

Toinen keskeinen käyttötarkoitus on korkokustannusten alentaminen. Jos yritys voi saada edullisempaa rahoitusta omassa kotivaluutassaan kuin ulkomaisessa valuutassa, se voi hyödyntää valuuttaswappia muuntaakseen kotivaluuttansa lainan ulkomaiseksi valuutaksi ja päinvastoin. Näin saavutetaan matalammat kokonaiskorkokustannukset. Swappeja käytetään myös spekulatiivisiin tarkoituksiin tai osana monimutkaisempia rahoitusrakenteita.