valuuttaswappia

Valuuttaswappi, tunnettu myös nimellä valuutanvaihtosopimus tai FX-swappi, on rahoitusinstrumentti, jolla kaksi osapuolta sopivat vaihtavansa tiettyjä pääomamääriä ja niiden korkoja eri valuutoissa ennalta määrättyinä ajankohtina. Sopimuksessa sovitaan yleensä kahdesta transaktiosta: alkuperäisestä valuutanvaihdosta ja myöhemmästä takaisinvaihdosta. Alkuperäisessä vaihdossa osapuolet vaihtavat sovitut pääomamäärät sovituilla valuuttakursseilla. Myöhemmässä vaihdossa, joka tapahtuu sopimuksen päättyessä, osapuolet vaihtavat pääomamäärät takaisin alkuperäisiin valuuttoihinsa, usein käyttäen alkuperäisessä vaihdossa sovittua tai uutta sovitettua kurssia riippuen sopimuksen tyypistä.

Valuuttaswappeja käytetään yleisesti kahdesta pääasiallisesta syystä. Ensinnäkin ne mahdollistavat yrityksille ja sijoittajille pääsyn ulkomaiseen rahoitukseen edullisemmin kuin suora lainaaminen. Esimerkiksi eurooppalainen yritys, joka tarvitsee dollareita, voi lainata euroja paikallisesti ja vaihtaa ne dollareiksi swappisopimuksen avulla, jolloin se voi välttää Yhdysvaltain korkeampia korkoja. Toiseksi valuuttaswappeja käytetään valuuttakurssiriskien suojaamiseen. Vaihtamalla tulevia kassavirtoja eri valuutoissa osapuolet voivat lukita valuuttakurssit ja suojautua mahdollisilta kielteisiltä kurssivaihteluilta. Sopimuksen ehdot, kuten pääomamäärät, valuutat, vaihtoajankohdat ja korot, määritellään sopimusneuvotteluissa. Swappien rakenne voi vaihdella, ja niihin voi sisältyä sekä kiinteitä että vaihtuvia korkoja.