valuuttakauppa

Valuuttakauppa tarkoittaa valuuttojen ostamista, myymistä ja vaihtamista valuuttamarkkinoilla. Siihen sisältyy sekä suurten finanssilaitosten väliset kaupankäynnit että yksityishenkilöiden online-kaupankäynti. Kaupankäynnin kohteena ovat valuuttaparit, joissa yksi valuutta on base-valuutta ja toinen counter-valuutta; kaupankäynnin hinta esitetään yleensä bid-ask-quotena.

Markkina on maailmanlaajuinen, hajautettu ja pääasiallisesti over-the-counter -kasvualusta, jossa kaupankäynti tapahtuu sähköisesti. Valuuttakauppaa ei käydä yhdessä keskuksessa samalla tavalla kuin muissa markkinoissa, vaan se on jatkuvaa ja laajasti kytkettyä; suurin osa kaupasta tapahtuu kellon ympäri, viitenä päivänä viikossa. Pääkaupunkeja, joissa toiminta ruuhkautuu, ovat Lontoo, New York, Tokio sekä muut suurkaupungit. Suurimmat valuuttaparit, kuten EUR/USD, USD/JPY ja GBP/USD, muodostavat suurimman osan volyymistä, mutta tarjolla on also minor- ja eksottisia pareja.

Osallistujia ovat keskuspankit, suuret pankit ja pankkiryhmät, institutionaaliset sijoittajat, yritykset sekä retail-kauppiaat brokerien kautta. Kaupankäynti toteutuu usein verkossa ECN- tai STP-tilien kautta, ja markkinat toimivat tarjonnan ja kysynnän sekä kuvioiden mukaan; hinnat muuttuvat nopeasti.

Sääntely vaihtelee maittain; EU:ssa ja Suomessa valuuttakauppaa säätelee MiFID II ja ESMA:n ohjeet sekä soveltuva kuluttajansuoja- ja riskihallintalainsäädäntö. Keskeisiä riskejä ovat hintavaihtelut, vivutettu kauppa ja mahdollinen likviditeetin vaihtelu, mikä korostaa riskienhallinnan tarvetta. Valuuttakauppaa käytetään sekä spekulatiivisiin että hedging-tarkoituksiin kansainvälisessä liiketoiminnassa.