valutakursrisiko

Valutakursrisiko er risikoen for at verdien av en virksomhets eiendeler, forpliktelser eller kontantstrømmer endres som følge av svingninger i valutakurser. Risikoen kan påvirke både internasjonale virksomheter, handelsbedrifter og finansielle investorer som har eksponering mot utenlandsk valuta.

Det finnes flere typer valutakursrisiko. Transaksjonsrisiko oppstår når en avtale i utenlandsk valuta må omsettes i hjemlandets valuta og kursendringer påvirker betalingenes eller mottakets verdi. Oversettelsesrisiko, eller regnskapsmessig risiko, oppstår ved omregning av datterselskapers regnskaper til morselskapets valuta. Økonomisk risiko, eller eksponering, omfatter effekten av valutabevegelser på fremtidig kontantstrøm og konkurranseevne, selv om nåværende avtaler ikke er eksponert.

Måling og vurdering av valutakursrisiko skjer gjennom identifisering av eksponeringer, sensibilitetsanalyser og scenarioberegninger. Mange virksomheter bruker metoder som scenarioanalyse, stress-testing og ulike risikoindikatorer (for eksempel VaR) for å få oversikt over potensielle tap og deres sannsynlighet.

Håndtering av valutakursrisiko innebærer både naturlige og finansielle sikringsstrategier. Naturlig sikring kan være å matche inntekter og utgifter i samme valuta. Finansielle instrumenter som terminskontrakter ( forwards), futures, opsjoner og valutabytter er vanlige verktøy for å redusere eksponering. Risikostyring bør kobles til selskapets policy, perspektiver og likviditet.

Regnskapsmessig følger valutakursendringer IFRS IAS 21. Valutabevegelser knyttet til omregning av utenlandske enheter kan påvirke resultat og egenkapital, avhengig av kontekst. Valutakursrisiko er særlig aktuell for eksportbedrifter, importører, investeringsfond og finansinstitusjoner.