pääomalainat

Pääomalaina on rahoitusinstrumentti, joka yhdistää velan ja oman pääoman piirteitä. Se on tyypillisesti subordinated velkaa, jolloin se on maksukykyisessä järjestyksessä ennen omaa pääomaa mutta usein jäljessä ensisijaisesta velasta. Pääomalaina käytetään yleisesti yritysten oman pääoman vahvistamiseen tai velkakeskittymän optimointiin siten, että omistajien omistussuhteet eivät laimene merkittävästi.

Pääomalaitteet voivat sisältää pääomamaisia piirteitä, kuten mahdollisuuden muuntaa laina pääomaksi tietyin ehdoin tai olla konvertoitavissa, sekä joustavia takaisinmaksuehtoja. Lainan korko on usein korkeampi kuin seniorivelassa, ja lainaan voi sisältyä erilaisia kovenantteja sekä pitkän aikavälin maksueriä. Tavanomaisesti pääomalaina täydentää muuta rahoitusta ja parantaa yrityksen taseen luottoluokitettavuutta sekä vakauttaa rahoituskuvaa kasvun tai saneerauksen aikana.

Käyttökohteet ja luottajuusnäkökulma vaihtelevat. Pääomalainoja käytetään erityisesti kasvuyritysten, pk-yritysten sekä sijoitusyhtiöiden rahoituksessa, kun tahdotaan vahvistaa pääomaa ilman eurooppalaisten omistajien omien sijoitusten laimentamista. Lainan ehdoilla voidaan myös vaikuttaa omistussuhteisiin pitkässä juoksussa.

Kirjanpito ja verotus vaihtelevat maakohtaisesti. Yhtiö ilmentää pääomalainan velkana, mutta rahoituslaitosten ja verotuksen näkökulmassa instrumentin arvo sekä korkotuotot voivat vaikuttaa sekä tuloverotukseen että mahdollisiin korkovähennyksiin. Pääomalainojen ehdot tulee laatia huolellisesti huomioiden sekä rahoitus- että verokohtelut sekä lainan konversio- tai vakuusominaisuudet.