portföljförvaltning

Portföljförvaltning är processen att skapa, implementera och följa upp en investeringsportfölj i syfte att uppnå specificerade mål med hänsyn till kundens riskprofil och tidsram. Den utförs oftast av professionella förvaltare inom banker, fondbolag eller oberoende rådgivare och används av privatpersoner, företag eller offentliga institutioner.

Nyckelkomponenter är mål och mandat (riskprofil, avkastningsmål, likviditetsbehov), tillgångsallokering, investeringsval, riskhantering och kostnadsoptimering. Processen omfattar kartläggning av klientens mål, design av investeringspolicy, val av investeringsstrategi (passiv eller aktiv), genomförande av köp och försäljning, kontinuerlig övervakning, ombalansering vid avvikelse och regelbunden rapportering samt utvärdering mot relevanta benchmarkar.

Strategierna kan vara passiv förvaltning som följer ett index, eller aktiv förvaltning som söker överavkastning genom analys och urval. Modern portföljteori används ofta för att optimera avkastning i förhållande till risk genom diversifiering. Viktiga mått inkluderar standardavvikelse, beta och Sharpe-kvot.

Risker och kostnader är centrala; bland dem finns marknadsrisk, ränterisk, kreditrisk, likviditetsrisk och valutarisk samt förvaltningsavgifter och transaktionskostnader. Regulatoriska krav och fiduciär plikt innebär att förvaltaren ska handla i klientens bästa intresse.

Hållbarhetsaspekter som miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning kan integreras i processen.