omvandlingspriset

Omvandlingspriset, inom företagsfinansiering ofta kallat omvandlingspris per aktie, är det pris till vilket en konvertibel instrument kan omvandlas till aktier. Det används främst vid konvertibla skuldebrev och konvertibla preferensaktier och bestämmer hur många aktier som fårs vid omvandling.

Hur omvandlingspriset bestäms och används. Vid emissionen av det konvertibla instrumentet sätts ett omvandlingspris som ofta speglar ett antal kriterier, till exempel ett pris som ligger i närheten av rådande marknadspris eller en rabatt/premie mot detta pris. Omvandlingspriset används tillsammans med omvandlingsförhållandet för att räkna ut hur många aktier som erhålls vid konvertering. Grundformeln är vanligtvis antal aktier som erhålls = nominellt värde av instrumentet delat med omvandlingspriset. Olika villkor kan påverka omvandlingspriset över tiden, bland annat justeringar vid aktiesplits, splittrademissioner eller andra kapitaländringar.

Betydelse och effekter. Omvandlingspriset påverkar hur attraktivt det är för investerare att konvertera och därigenom hur mycket befintliga aktieägare kan utspädas vid konvertering. Ett lägre omvandlingspris gör konvertering billigare och ökar konverteringskraften, medan ett högre pris gör konvertering mindre sannolik. För företaget kan ett konvertibelt instrument innebära lånekostnader med lägre ränta än traditionellt lån, samtidigt som framtida utspädning kan uppstå vid konvertering.

Rättsliga och skatteaspekter varierar mellan jurisdiktioner, inklusive hur omvandlingen redovisas och beskattas samt hur garantier och anti-dilution-bestämmelser hanteras. Omvandlingspriset är därmed en central byggsten i struktureringen av konvertibla värdepapper.