konvertibel

Konvertibel är ett finansiellt instrument som normalt används inom företagsfinansiering och som kan omvandlas till eget kapital enligt specificerade villkor. I praktiken avser begreppet ofta konvertibla skuldebrev eller konvertibla lån, där en låntagare emitterar skulder med rätt för innehavaren att konvertera skulden till aktier i låntagarens företag vid vissa tidpunkter och prisvillkor.

Hur konvertibla instrument fungerar: Emitenten får kapital utan omedelbar utspädning och betalar vanligtvis ränta fram till konvertering eller till förfall. Innehavaren har rätt att konvertera enligt en konverteringskurs eller en konverteringsandel som bestäms i förväg. Vanliga komponenter inkluderar konverteringspris (ofta en rabatt mot börsvärdet vid konvertering), konverteringsförhållande, eventuell tak- eller golvmekanism, förfallodatum och eventuella optioner för emittenten att kalla tillbaka instrumentet.

Fördelar och motiv: För företaget innebär konvertibla instrument ofta lägre omedelbara kostnader än vanlig skuld och bibehållen möjlighet till framtida kapitalökning. För investeraren innebär möjligheten till uppsida i aktiekursen samtidigt som man får ränta eller liknande avkastning tills konvertering.

Risker och begränsningar: Instrumentet innebär risk för nyutspädning av ägandet när konvertering sker och kreditrisk hos emittenten. Villkoren kan vara komplexa och konverteringen beror på framtida aktiekurs och företagets utveckling. Regler och redovisning varierar mellan jurisdiktioner.