kreditmarknaderna

Kreditmarknaderna är den del av finansmarknaden där låntagare och investerare möts för att låna och låna ut pengar. De omfattar olika instrument som obligationsmarknaden, penningmarknaden, lån till företag och offentlig sektor samt securitiserade produkter. Syftet är att finansiera investeringar och offentliga utgifter samt att prissätta kreditrisken mellan låntagare och investerare.

Instrument och aktörer: Viktiga instrument är statliga och företagsobligationer, kommunobligationer, kommersiella papper, banklån och olika securitiserade produkter. De viktigaste aktörerna är hushåll och institutionella investerare (pensionsfonder, försäkringsbolag), företag, banker och offentliga låntagare. Marknaden delas ofta in i primärmarknad (nyemissioner) och sekundärmarknad (handel med befintliga skuldbrev).

Funktioner: Kreditmarknaderna förmedlar kapital, priset på kreditrisken bestäms av räntor och kreditspreadar, skapar likviditet och möjliggör omvandling av investeringar i olika löptider. De möjliggör risk- och kapitalallokering över företag, sektorer och länder. Kreditspridning reflekterar kreditvärdighet, marknadens likviditet och utsikter.

Reglering och struktur: Marknaderna påverkas av reglering och tillsyn som syftar till kapitaltäckning, transparens och finansiell stabilitet. I Europa och Sverige påverkas marknaderna av myndigheter och regelverk som MiFID II, prospekt- och redovisningsregler samt centralbankernas penningpolitik som påverkar finansieringen.

Risker: Kreditrisk, motpartsrisk, ränterisk, likviditetsrisk och systemrisk utgör centrala risker som aktörer hanterar genom kreditanalys, diversifiering och olika instrumentdesign.