kapitalförvaltning

Kapitalförvaltning avser processen att övervaka och styra finansiella tillgångar å klienters vägnar i syfte att uppnå angivna investeringsmål. Den inkluderar utveckling av en investeringspolicy, tillgångsallokering över tillgångsklasser, urval av värdepapper och andra instrument, riskhantering samt löpande uppföljning, rapportering och regelefterlevnad. Kapitalförvaltning erbjuds vanligtvis till institutionella kunder som pensionsfonder och företag samt till privata kunder genom wealth- eller asset management-företag. Tjänster kan vara diskretionära, där förvaltaren åtar sig beslut i klientens namn, eller rådgivande, där klienten själv beslutar med stöd av förvaltarens rekommendationer.

Typiska tillgångar inkluderade aktier, räntebärande instrument, fastigheter och alternativa investeringar. Strategier kan vara aktiv eller passiv förvaltning, och alltmer inkluderar hållbarhet och ESG-screening. Tillgångsallokering, riskprofilering, kostnadsmedveten värdepappershandel samt portföljriskkontroller och stresstester utgör kärnaktiviteterna. En viktig del är prestationsmätning och jämförelse med relevanta benchmarker samt regelbunden rapportering till klienten.

Kapitalförvaltning inom Sverige och EU regleras av myndigheter, exempelvis Finansinspektionen i Sverige samt EU-regler som MiFID II, UCITS och AIFMD. Verksamheten bygger på fiduciär skyldighet, transparens och lämplighetsbedömningar samt hantering av intressekonflikter. Avgifter består vanligtvis av en förvaltningsavgift och i vissa sammanhang prestationsbaserad ersättning. Den ökade digitaliseringen har även gett upphov till robo-rådgivning och automatiserade portföljer.