investeringsporteføljes

Investeringsporteføljer består av den samlede mengden verdipapirer og andre eiendeler som en investor eller institusjon eier eller forvalter for å oppnå spesifikke finansielle mål. Formålet er å balansere forventet avkastning med akseptabel risiko innenfor en gitt tidshorisont og likviditetsbehov. En portefølje kan inneholde aksjer, obligasjoner, kontanter eller kontantekvivalenter, eiendom, råvarer og andre alternative investeringer. Hovedideen er diversifisering: ved å spre investeringene på tvers av aktivaklasser og geografi reduseres risikoen og avkastningen justeres mot investorens toleranse.

Bygging og forvaltning av investeringsporteføljer involverer å bestemme optimal aktivafordeling (asset allocation) basert på mål, tidsramme, likviditetsbehov og risikotoleranse. Dette omfatter valg mellom passiv forvaltning (indeksfond/ ETF-er) og aktiv forvaltning, tilpasning av kostnader og skattehensyn, samt fastsettelse av en plan for periodisk rebalansering for å opprettholde ønsket risikonivå.

Porteføljer må også vurderes i forhold til ytelse og risiko. Vanlige mål er avkastning, risiko (volatilitet), og risikojusterte måltall som Sharpe-forhold. Benchmarking mot relevante indekser hjelper til å evaluere om man får tilstrekkelig avkastning i forhold til den risikoen som tas. Det er viktig med regelmessig overvåking og tilpasning i møte med endringer i markedet, skatt og personlige forhold. Typer porteføljer varierer fra individuelle husholdninger til institusjonelle fond, hver med sine krav til mål, kostnader og regelverk.