finanssikriisiksi

Finanssikriisiksi tarkoitetaan tilaa, jossa rahoitusjärjestelmä ja talouden rahoituskanavat yasaavat vakavasti haavoittuviksi, likviditeetti ehtyy ja luottamus rahoitusmarkkinoilla järkkyy. Tällöin pankkitoiminta, lainananto ja arvopaperikauppa vaikeutuvat, ja rahoitusinstrumenttien hinnat voivat romahtaa. Finanssikriisi voi liittyä pankki- tai valuuttakehitykseen, sekä laajempaan finanssimarkkinoiden kriisiin.

Tyypillisiä piirteitä ovat rahoitusmarkkinoiden likviditeetin heikkeneminen, pankkien luottolaitoksen heikentyminen, tuotemarkkinoiden hintojen jyrkät liikkeet sekä kansantalouden kasvun hiipuminen. Kriseihin johtavat usein rahallisen riskin kasvaminen, velkaantuneisuuden räjähdysmäinen laajeneminen, asuntoluottojen tai muiden velkojen vakuuksien arvojen romahdus sekä sääntelyn tai valtiontukien epäonnistuminen. Ulkoiset shokit, kuten talouskasvun hidastuminen tai kansainvälinen rahoituskriisi, voivat nopeasti vahvistaa riskiä.

Seurauksina voivat olla pankkikriisi, luottokadot, talouskasvun pysähdys ja työttömyyden nousu. Toimet kriisin hallitsemiseksi sisältävät keskuspankin likviditeettituen, rahapolitiikan keventämisen, valtion budjettitukia sekä pankkien vakauttamista edistäviä toimenpiteitä ja deposit-suojausta. Pitkäaikaiset ratkaisut painottavat sääntelyn vahvistamista, stressitestauksia, makroprudensiaalista valvontaa sekä kriisivarautumisen parempaa suunnittelua.

Esimerkit kriisien dynamiikasta vaihtelevat maakohtaisesti, mutta yleinen kuva on rahoitusjärjestelmän ja realitalouden välisen tuntemusketjun häiriintyminen sekä luottamus- ja likviditeettiongelmien laajentuminen.