aktivaallokering

Aktivaallokering är processen att fördela ett investeringskapital mellan olika tillgångsslag för att uppnå en önskad balans mellan avkastning och risk. Målet är att skapa en portfölj som passar investerarens mål, tidsram och riskförmåga samt att effektivt sprida risken över olika tillgångar.

Den övergripande synen delas ofta i strategisk allokering och taktisk allokering. Strategisk är långsiktig och baseras på mål och riskprofil, med en bestämd fördelning mellan tillgångsslagen (aktier, obligationer, likviditet, fastigheter, etc.). Taktisk allokering innebär kortsiktiga justeringar i svar på marknadsförhållanden eller nya prognoser.

Typiska tillgångsslag inkluderar aktier, räntebärande värdepapper, kontanter eller likvida instrument, fastigheter, råvaror och alternativa investeringar. Diversifiering syftar till att reducera risk utan att avsevärt minska förväntad avkastning. Implementering innefattar att sätta målvikter, välja investeringar inom varje slag och planera rebalansering.

Rebalansering återställer portföljens fördelning när marknadsrörelser skapar avvikelser. Frekvensen varierar mellan årliga, kvartalsvisa eller händelsedrivna. Begränsningar inkluderar lånekostnader, skatter, modellrisk och passivitet i en viss marknad. Valet av allokeringsstrategi påverkas av investerarens horizon, likviditetsbehov och kostnadsstrukturer.

Aktivaallokering är vanligt förekommande bland privatpersoner, pensionsfonder och institutionella investerare.