Volatilitetsnivå

Volatilitetsnivå refererer til graden av pris- eller verdiflytning i en variabel over tid. Innen finansielle markeder beskriver det hvor mye avkastningen på et instrument svinger mellom perioder. Volatilitet kan måles ved hjelp av standardavvik, varians eller andre statistiske mål, og uttrykkes ofte som en årlig prosentandel.

Målemetoder: Historisk volatilitet estimeres fra historiske prisdata og viser hvor stor svingning som har vært i tidligere perioder. Implisert volatilitet beregnes derimot ut fra prismodeller for opsjoner og reflekterer markedets forventninger til fremtidig volatilitet. I praksis brukes ofte standardavvik av logaritmiske avkastninger for historiske volatiliteter, mens indeksbaserte volatiliteter som VIX gir en pekepinn på forventet markedsvolatilitet for en nær fremtid.

Betydning og anvendelser: Volatilitetsnivå påvirker prisfastsettelse av derivater, risikostyring og investeringsbeslutninger. Høy volatilitet innebærer større prisrisiko og behov for bredere rammer for risikokapital og hedging. Lave volatilitetsnivåer antyder ofte lavere risiko, men kan også være ledsaget av uforutsigbarhet hvis de plutselig skifter.

Faktorer som påvirker nivået: Nyhetsstrøm, økonomiske data, sentralbankpolitikk, geopolitiske hendelser og likviditet i markedet kan føre til raske endringer i volatilitetsnivå. Volatilitet har en tendens til å klumpe seg over tid; perioder med høy volatilitet kan etterfølges av lav volatilitet, og omvendt.