UCITSdirektiivillä

UCITS-direktiivi (Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities) on Euroopan unionin lainsäädäntö, jolla harmonisoidaan rahastojen ja sijoitusyhtiöiden toimintaperiaatteet sekä suojataan sijoittajia. Direktiivi mahdollistaa UCITS-rahastojen vapaan markkinoinnin EU-maihin ja määrittää yhteiset vaatimukset niiden järjestämiselle, hallinnoinnille ja tiedotukselle.

UCITS-rahastot ovat kollektiivisia sijoitusjärjestelyjä, joiden sijoituskohteina ovat siirrettävät arvopaperit ja rahamarkkinainstrumentit. Rahaston on noudatettava rajoja riskienhallinnassa, likviditeetissä ja arvostuksessa sekä tarjottava sijoittajille selkeästi esitettyä tietoa. Säilytys varoista tapahtuu erillään talletusvastaavan toimesta, ja rahaston hallinnoinnista vastaa valvottu sijoitusyhtiö. Rahastot annetaan valvovan viranomaisen luvalla.

Sijoittajille tarjotaan standardoitua tietoa, kuten Key Investor Information Documentin (KIID) muodossa, sekä säännöllisiä raportteja. UCITS-rahastojen markkinoiminen muissa EU-maissa edellyttää sääntöjen noudattamista ja valvonnan koordinointia eri jäsenvaltioissa.

Historian saatossa UCITS-rahastojen sääntelyä on kehitetty useaan otteeseen. Merkittäviä uudistuksia ovat UCITS IV (tehokkaampi passaportointi ja kustannusten hallinta) sekä UCITS V (talletusten ja palkkiojärjestelmien sääntely sekä vastuukysymykset). UCITS-direktiivi muodostaa tärkeän osan EU:n sijoitusmarkkinoiden integraatiota ja sijoittajansuojan kehittämistä.