LookbackOptionen

Lookbackoptionen sind eine Art von exotischen Optionen, deren Ausübungspreis oder Auszahlungsbetrag auf dem Höchst- oder Tiefstkurs des Basiswerts während der Laufzeit der Option basiert. Dies unterscheidet sie von Standardoptionen, bei denen der Ausübungspreis oder die Auszahlung auf dem Kurs des Basiswerts am Verfallstag beruht.

Es gibt zwei Hauptarten von Lookbackoptionen: den Lookback-Call und den Lookback-Put. Bei einem Lookback-Call ist die Auszahlung gleich der Differenz zwischen dem Höchstkurs des Basiswerts während der Laufzeit und einem festgelegten Ausübungspreis. Bei einem Lookback-Put ist die Auszahlung gleich der Differenz zwischen einem festgelegten Ausübungspreis und dem Tiefstkurs des Basiswerts während der Laufzeit.

Eine Variante ist die "fixed-strike lookback option". Bei dieser Art von Option wird der Ausübungspreis auf den Kurs des Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt festgelegt, und die Auszahlung wird dann anhand des Höchst- oder Tiefstkurses des Basiswerts im Vergleich zu diesem festen Ausübungspreis berechnet.

Eine andere Variante ist die "floating-strike lookback option". Bei dieser Option wird der Ausübungspreis zu einem bestimmten Zeitpunkt im Voraus festgelegt, aber die Auszahlung wird anhand des Höchst- oder Tiefstkurses des Basiswerts im Vergleich zum Kurs zu einem späteren Zeitpunkt berechnet, der nicht unbedingt der Verfallstag sein muss.

Lookbackoptionen werden oft von Anlegern genutzt, die auf starke Preisbewegungen eines Basiswerts spekulieren möchten, ohne sich auf ein bestimmtes Niveau zu einem bestimmten Zeitpunkt festlegen zu müssen. Sie können jedoch komplex sein und sind mit höheren Prämien verbunden als herkömmliche Optionen.