Handelsfrekvens

Handelsfrekvens beskriver hastigheden, hvormed handler gennemføres i et marked eller for et specifikt værdipapir over en given tidsperiode. Den måles typisk som antallet af handler pr. sekund (ofte forkortet TPS) eller pr. minut og afspejler markedets aktivitet og likviditet.

Data til måling af handelsfrekvens kommer fra handelsfeed eller tick-data og inkluderer tid, pris og volumen. For nøjagtighed kræves høj opløsning i tidsstempler og korrekt tidsreference mellem markeder. Handelsfrekvens kan måles som gennemsnitlig antal handler pr. sekund i et tidsrum, eller ved at analysere tidsserier af handler pr. minut.

Årsager og betydning: Handelsfrekvens påvirkes af likviditet, volatilitet og markedsstruktur samt af deltagere som traditionelle handelshuse og algoritmiske aktører. En høj handelsfrekvens kan indikere aktiv handel og forbedret prisopdagelse, men den kan også medføre højere handelsomkostninger og øget risiko i volatile perioder.

Anvendelse: Handelsfrekvens bruges til at vurdere likviditet og markedsdybde, til at analysere prisdannelse og til at informere handelsstrategier. Børser og regulatorer overvåger handelsfrekvens for at få indsigt i markedets tilstand og for at opdage usædvanligt høje eller unaturligt lave aktivitetsniveauer, som kan indikere markedssstress eller manipulationsrisici.

Begrænsninger og udfordringer: Målingen af handelsfrekvens kan være udfordret af multi-venue-miljøer, dark pools og batch-matcheringssystemer, som kan forvride antallet af gennemførte handler. Tidsstempelpræcision, clocksynkronisering og datakvalitet påvirker nøjagtigheden. Sammenligninger mellem markeder kræver standardisering af tidsperioder og definitioner.

Se også: likviditet, markedsmikrostruktur, tickstørrelse, algoritmisk handel.