Företagsförsäljning

Företagsförsäljning är processen att överlåta ägandet i ett företag eller en del av det till en annan part. Försäljningen kan ske som aktieförsäljning (share deal) eller tillgångsförsäljning (asset deal). Vid aktieförsäljning säljs aktier i bolaget, medan tillgångsförsäljning överför vissa tillgångar och skulder utan att aktierna byter ägare i bolaget.

Vanliga aktörer är säljaren, ofta företagets ägare eller styrelse, och köparen, som kan vara en strategisk eller finansiell köpare. Rådgivare som advokater, revisorer, företagsmäklare och affärs- eller investmentbanker spelar ofta en central roll tillsammans med finansieringspartners och ibland myndigheter vid större transaktioner.

Processen innehåller flera faser. Förberedelse och värdering innebär att företaget värderas och en försäljningsstrategi fastställs. Sekretessavtal (NDA) och ofta ett icke-bindande avsiktsbeslut (LOI) används innan djupgående granskning. Due diligence genomförs av köparen för att kontrollera finansiell, juridisk, operativ och skattemässig information. Vid förhandlingar uppställs pris och övriga villkor i ett köpeavtal (SPA eller aktieöverlåtelseavtal), inklusive garantier, överlåtelsevillkor, betalningsstruktur och eventuella uppsägningsklausuler. Avslutet avslutas med överföring av äganderätt och genomförande av integrationsåtgärder.

Värdering baseras ofta på EBITDA, kassaflöde och jämförbara multpar, samt justeringar för skulder och arbetskapital. Skatteaspekter och strukturering av köpet påverkar både säljare och köpare. Företagsförsäljningar kräver noggrann riskbedömning och tydliga avtal för att säkerställa en smidig övergång och fortsatt fortsatt verksamhet.